鐵礦石遭遇“宏觀難題” 政府緊急減稅百億
進(jìn)入4月，普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)跌破50美元，創(chuàng)下了這一指數(shù)發(fā)布以來(lái)的新低。
作為世界最大的鐵礦石需求國(guó)，中國(guó)在這場(chǎng)暴跌中扮演了主要角色。一個(gè)可以佐證的數(shù)據(jù)，來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局4月15日公布的全國(guó)粗鋼產(chǎn)量：一季度產(chǎn)量為20010萬(wàn)噸，同比下降1.7%，這是20年來(lái)的首次下降。
在鐵礦石價(jià)格大跌之際，近期中國(guó)政府決定，自5月1日起，適當(dāng)下調(diào)鐵礦石資源稅征收比例，減按規(guī)定稅額的40%征收。 此前征收比例是80%。
“降稅的目的主要是為了礦山減負(fù)?！鄙虾ｄ撀?lián)鐵礦石分析師支海蕾在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)(微博)》記者采訪時(shí)表示，目前國(guó)內(nèi)礦山的盈利已經(jīng)處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)，后期鐵礦石價(jià)格仍難言樂(lè)觀，所以本次減負(fù)對(duì)行業(yè)的影響并不大。
受鐵礦石價(jià)格暴跌影響，產(chǎn)業(yè)鏈上的貿(mào)易商、國(guó)內(nèi)礦山、鋼鐵企業(yè)以及下游用戶(hù)，也伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩，進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期的轉(zhuǎn)型陣痛期。而當(dāng)鐵礦石重新回歸買(mǎi)方市場(chǎng)，中國(guó)能否奪下定價(jià)權(quán)？
全行業(yè)陷低迷
4月以來(lái)，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)最低報(bào)于47.5元，和2015年年初的70美元相比，跌幅超過(guò)30%。而在2014年年初，這一指數(shù)為134美元。
在這個(gè)鐵礦石走勢(shì)圖上，呈現(xiàn)出一條不斷下探的“下坡路”：毫不遲疑、深不見(jiàn)底。作為全球第二的大宗商品，國(guó)際鐵礦石價(jià)格一年多的跌幅已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)原油。
首先感到寒意的，是國(guó)內(nèi)眾多的鐵礦石貿(mào)易商。
青島世紀(jì)瑞豐集團(tuán)是當(dāng)?shù)剌^大的鐵礦石貿(mào)易商之一。目前和公司合作的幾家大型鋼廠對(duì)鐵礦石的供貨量有所減少、發(fā)貨周期延長(zhǎng)。
“你們能不能幫我們呼吁下，讓相關(guān)部門(mén)重視目前貿(mào)易商面臨的資金問(wèn)題？”青島世紀(jì)瑞豐集團(tuán)一位管理人員告訴記者，以前大礦山還允許貿(mào)易商賒賬，但是現(xiàn)在根本沒(méi)有可能。而且由于鐵礦石貿(mào)易不景氣，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資卡得很?chē)?yán)，獲得貸款、授信非常困難。
中國(guó)是全球最大的鐵礦石需求國(guó)，其直接產(chǎn)品就是鋼鐵。過(guò)去的十多年里，在中國(guó)高速發(fā)展的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化帶動(dòng)下，鋼鐵產(chǎn)量以高達(dá)年均16.3%的速度增長(zhǎng)。中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量也接近全球的“半壁江山”。
正因如此，鋼鐵產(chǎn)量也被視作中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的“風(fēng)向標(biāo)”。然而現(xiàn)在，這個(gè)“風(fēng)向標(biāo)”似乎轉(zhuǎn)向了。在這條產(chǎn)業(yè)鏈上游，主要的房地產(chǎn)行業(yè)和汽車(chē)行業(yè)的數(shù)據(jù)同樣難言樂(lè)觀。一季度房地產(chǎn)開(kāi)工面積同比下降了18.4%、商品房銷(xiāo)售下降9.8%；一季度汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量也出現(xiàn)了明顯的放緩。
這些數(shù)據(jù)均表明，中國(guó)增速放緩正在成為一種“新常態(tài)”。過(guò)去鋼鐵、鐵礦石身處的“黃金時(shí)代”已一去不返。
4月15日，中國(guó)公布一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之后，高盛、摩根、花旗多家國(guó)際投行再度下調(diào)鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)。其中，花旗銀行更是預(yù)測(cè)2015年三季度鐵礦石價(jià)格將探底至36美元/噸。
“后期鐵礦石將在40~60美元之間低位運(yùn)行?！敝袊?guó)鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)特約分析師薛和平在接受記者采訪時(shí)表示。
資源稅改革提上日程
鐵礦石行業(yè)面臨的困境，已引起監(jiān)管層的關(guān)注。
近期召開(kāi)的國(guó)務(wù)院會(huì)議決定，自5月1日起，適當(dāng)下調(diào)鐵礦石資源稅征收比例，減按規(guī)定稅額的40%征收。
鐵礦石資源稅從1994年開(kāi)始實(shí)施“從量計(jì)征”，遵照“普遍征收，級(jí)差調(diào)節(jié)”的原則，并按資源自身?xiàng)l件和開(kāi)采條件的差異，為每一個(gè)課稅礦區(qū)規(guī)定適用稅額，征收標(biāo)準(zhǔn)平均為15元/噸。
“中國(guó)獨(dú)立礦山大多隸屬于鋼廠，所以擁有自有礦山的鋼企和獨(dú)立礦山受益。”根據(jù)中債資信評(píng)估公司的分析，本次下調(diào)鐵礦石資源稅，可以使得礦企相應(yīng)每噸產(chǎn)品減少4~8元的成本。而按照2014年中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量15.10億噸計(jì)算，此次減稅將為企業(yè)最多減負(fù)120.8億元。
但在支海蕾看來(lái)，這種調(diào)價(jià)的效果可能微乎其微。因?yàn)閲?guó)內(nèi)礦產(chǎn)的開(kāi)采成本大約在60~80美元/噸，目前的鐵礦石價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跌破了國(guó)內(nèi)礦山的成本線。而且國(guó)內(nèi)的鐵礦石資源多數(shù)屬于“貧礦”，政策進(jìn)行扶持的意義不大。
長(zhǎng)江證券分析報(bào)告中也指出，鐵礦石每個(gè)時(shí)間段的價(jià)格都處于一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。通過(guò)資源稅調(diào)整降低鐵礦石成本并不是有效之策，反而會(huì)加大鐵礦石下跌預(yù)期，而且給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)空間也會(huì)被價(jià)格暴跌吞噬。
亦有研究人士指出，本次鐵礦石資源稅下調(diào)只是一個(gè)開(kāi)始，后續(xù)中國(guó)鐵礦石領(lǐng)域?qū)⒂懈嗟亩愘M(fèi)需要進(jìn)行改革。
在中國(guó)，礦山企業(yè)需要繳納的稅費(fèi)除了企業(yè)普遍增收的稅費(fèi)外，還包括資源稅、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、探采礦使用費(fèi)以及水土保持設(shè)施補(bǔ)償費(fèi)、地面塌陷費(fèi)和水資源費(fèi)等。
根據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”研究員史正磊的測(cè)算，以河北唐山的礦山為例，稅費(fèi)總額占礦山開(kāi)采生產(chǎn)成本的21.7%，其中資源性稅費(fèi)占總成本的10.4%。其中，資源稅仍是企業(yè)所繳納稅費(fèi)的最大頭，占比約為23.5%。
記者此前亦從一些地方財(cái)政部門(mén)了解到，鐵礦石將是下一個(gè)資源產(chǎn)品改革的對(duì)象，其思路也將和煤炭相同——先清費(fèi)，后立稅。
爭(zhēng)奪定價(jià)新秩序
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)部主任王穎生此前曾表示，中國(guó)鐵礦石企業(yè)后期稅費(fèi)減負(fù)潛力比較大，有的地方占到成本比例超過(guò)20%，減負(fù)到位將加大中國(guó)礦企競(jìng)爭(zhēng)力。
目前，力拓、必和必拓、淡水河谷三大礦山雖然受價(jià)格暴跌沖擊，但仍沒(méi)有減產(chǎn)計(jì)劃，反而都增加了2015年鐵礦石產(chǎn)出量。有分析人士看來(lái)，三大礦山旨在進(jìn)一步占有市場(chǎng)，爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。
長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)鐵礦石缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)。中國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度超過(guò)70%，但是上游鐵礦石資源高度壟斷在三大礦山手中，中國(guó)企業(yè)在鐵礦石價(jià)格談判中往往處于被動(dòng)地位。但隨著鐵礦石價(jià)格暴跌，供需雙方市場(chǎng)亦發(fā)生逆轉(zhuǎn)——鐵礦石進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)，中國(guó)鐵礦石定價(jià)權(quán)爭(zhēng)奪迎來(lái)新局。
作為全球最大的鐵礦石供應(yīng)國(guó)，澳大利亞因鐵礦石價(jià)格的持續(xù)下跌也受到較大影響。最新的消息顯示，澳大利亞財(cái)政部長(zhǎng)Joe Hockey計(jì)劃與中國(guó)官員就鐵礦石需求的問(wèn)題進(jìn)行磋商。
“中國(guó)對(duì)于鐵礦石定價(jià)權(quán)的探索一直在進(jìn)行中?！贝筮B商品交易所總經(jīng)理李正強(qiáng)在接受記者采訪時(shí)表示，2013年10月18日鐵礦石期貨上市以來(lái)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的效應(yīng)正在顯現(xiàn)。在鐵礦石期貨上市之初，外界曾經(jīng)對(duì)這一期貨品種有過(guò)很多的質(zhì)疑，一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為這只能是個(gè)指數(shù)，不能進(jìn)行實(shí)物交割。但是從運(yùn)行一年半的效果上看，非常成功。
李正強(qiáng)表示，自鐵礦石期貨上市后，影響和成交量也在逐步活躍，鐵礦石期貨持倉(cāng)量已經(jīng)占到全國(guó)的44%。而鐵礦石期貨必須對(duì)外開(kāi)放、推向國(guó)際，后期大連商品交易所也將展開(kāi)針對(duì)鐵礦石的國(guó)際業(yè)務(wù)，目前相關(guān)的準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本到位。
在鐵礦石重回賣(mài)方市場(chǎng)的同時(shí)，隨著大連商品交易所、北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所等平臺(tái)的創(chuàng)新，中國(guó)能否真正拿下鐵礦石定價(jià)權(quán)，仍有待時(shí)間證明。
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